匯川技術(shù)：前三季度取得較好增長主因結(jié)構(gòu)性行情機會 預(yù)計通用自動化業(yè)務(wù)Q4比Q3好米樂M6 M6米樂

　　10月27日，匯川技術(shù)300124）(300124.SZ)在業(yè)績說明會上表示，公司前三季度營收162億，同比增長22%，其中，三季度收入達58.44億，創(chuàng)歷史新高；公司前三季度取得較好的增長主因結(jié)構(gòu)性行情機會，包括低碳、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)鏈帶來的機會等；雖然前三季度收入增幅未到25%，但目前看四季度壓力比三季度小，所以2022年經(jīng)營目標(biāo)維持不變，即營收實現(xiàn)25%-50%的增長；通用自動化相關(guān)行業(yè)目前有復(fù)蘇跡象，通用自動化業(yè)務(wù)的訂單增速較好，且公司預(yù)計2022年Q4比Q3好；公司新能源業(yè)務(wù)主要客戶有造車新勢力、B級車，后續(xù)加大對A級車的布局。

　　匯川技術(shù)介紹，公司前三季度營收162億，同比增長22%。其中，三季度收入達58.44億，創(chuàng)歷史新高。2022年1-9月，通用自動化業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入83.23億元，同比增長21.70%；2022年1-9月，新能源汽車業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入32.65億元，同比增長83.30%。2022年1-9月，工業(yè)機器人業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入4.03億元，同比增長39.79%。工業(yè)機器人業(yè)務(wù)在前三季度發(fā)貨超12,000臺，主要為SCARA機器人，六關(guān)節(jié)機器人占比25%左右。

　　公司取得較好的增長主要源于：結(jié)構(gòu)性行情機會，其一在于低碳、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)鏈帶來的機會，其二在于中國傳統(tǒng)制造業(yè)的結(jié)構(gòu)化機會，如工藝變化帶來的全電注塑機，工程機械帶來的電動化機會等。公司在抓結(jié)構(gòu)化機會方面表現(xiàn)突出。交付能力，優(yōu)秀的產(chǎn)品交付能力給公司創(chuàng)造了很多機會。

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　　經(jīng)營目標(biāo)方面，匯川技術(shù)稱，雖然前三季度收入增幅未到25%，但目前看四季度壓力比三季度小，所以2022年經(jīng)營目標(biāo)維持不變，即營業(yè)收入實現(xiàn)25%-50%的增長，歸母凈利潤實現(xiàn)10%-30%增長，長效激勵基金計劃對應(yīng)的歸母凈利潤目標(biāo)為42億元。

　　對于伺服產(chǎn)品在下一季度或者整個下半年的展望情況，匯川技術(shù)表示，1)光伏、風(fēng)電、鋰電會增加，預(yù)計能源板塊能維持較快增長；2)泛3C行業(yè)，手機產(chǎn)業(yè)鏈會有結(jié)構(gòu)性的機會，包括手機零部件，中框的機會、模組廠升級改造，也給公司帶來一定的機會；3)在機床行業(yè)，公司一直都是伺服單產(chǎn)品在單打獨斗，接下來隨著CNC產(chǎn)品的導(dǎo)入，會產(chǎn)生協(xié)同作用，注塑機、機床行業(yè)最近略有復(fù)蘇；4)印刷包裝明年會有復(fù)蘇。這些行業(yè)的復(fù)蘇給伺服的增長也帶來機會。

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　　通用自動化業(yè)務(wù)方面，匯川技術(shù)稱，從公司自身角度，通用自動化相關(guān)行業(yè)目前有復(fù)蘇跡象，通用自動化業(yè)務(wù)的訂單增速較好，且公司預(yù)計2022年Q4比Q3好。有些行業(yè)例如泛3C、光伏、風(fēng)電、汽車、空調(diào)制冷、半導(dǎo)體較好，空壓機、注塑機、機床有復(fù)蘇的跡象，所以整體上處于底部往上走。通用自動化業(yè)務(wù)現(xiàn)在22%的增長，明年大約在30%左右的目標(biāo)。變頻器產(chǎn)品的訂單同比增速在20-30%，相比通用伺服的同比增速更好，主要得益于過程工業(yè)和重工行業(yè)(冶金、有色、測試臺、建筑、空調(diào)制冷)增速較快。

　　新能源汽車業(yè)務(wù)方面，匯川技術(shù)透露，集成化是趨勢，目前三合一動力總成、三合一電源是趨勢，優(yōu)勢在于體積小、安裝方便。動力總成產(chǎn)品放量比較快，占乘用車30%-40%的比例，電控占50%左右。以前說今年新能源汽車業(yè)務(wù)要達到盈虧平衡，目前有些變化，今年公司對機會性市場的研發(fā)投入會加大，海外項目投入會加大，研發(fā)收入的確認會對收入有影響，所以今年可能會略虧，明年的目標(biāo)是盈虧平衡。公司的主要客戶有造車新勢力、B級車，后續(xù)加大對A級車的布局。

　　【機構(gòu)調(diào)研記錄】創(chuàng)金合信基金調(diào)研興通股份、聞泰科技等24只個股（附名單）

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　　已有680家主力機構(gòu)披露2022-06-30報告期持股數(shù)據(jù)，持倉量總計13.00億股，占流通A股56.86%

　　近期的平均成本為66.73元。多頭行情中，上漲趨勢有所減緩，可適量做高拋低吸。該股資金方面受到市場關(guān)注，多方勢頭較強。該公司運營狀況良好，多數(shù)機構(gòu)認為該股長期價值較高。

　　限售解禁：解禁30.5萬股(預(yù)計值)，占總股本比例0.01%，股份類型：股權(quán)激勵限售股份。(本次數(shù)據(jù)根據(jù)公告推理而來，實際情況以上市公司公告為準(zhǔn))

　　大宗交易：成交均價65.00元,溢價率0.26%，成交量222.17萬股，成交金額1.44億元

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　　不良信息舉報電話舉報郵箱：增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證：B2-20090237